Analisis Return dan Risiko Portofolio Investasi: Studi Kasus Dana Pensiun XYZ

Dhemi Afrista Randi

doi:10.55681/armada.v4i5.2299

Authors

Dhemi Afrista Randi Magister Managemen, Universitas Kristen Indonesia, Jakarta, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.55681/armada.v4i5.2299

Keywords:

Risk, Return, Diversification, Portofolio Investasi

Abstract

Penelitian ini dilakukan atas dasar adanya return dan risiko yang melekat pada portofolio investasi. Return dan risiko suatu portofolio yang dibentuk dapat dihitung dan hasilnya dapat dipakai sebagai pertimbangan dalam menempatkan asset pada intrumen investasi. Penelitian ini diharapkan dapat menjadi sumber informasi dan wacana tambahan pada kajian risiko portofolio investasi. Berdasarkan hasil analisis return dan risiko portofolio investasi yang dibentuk Dana Pensiun XYZ menunjukkan bahwa SBN dan Obligasi menjadi tulang punggung portofolio. Nilai return portofolio ada pada nilai 24,12% dengan risiko total sebesar 18,37%. Return masing-masing sekuritas lebih besar diberikan oleh hasil investasi pada asset saham dengan nilai 49,9%. Diversifikasi asset yang baik adalah Deposito dan SBN dengan nilai (– 9.646), sedangkan diversifikasi yang tidak cocok karena memiliki pergerakan yang sama adalah Deposito dan Bangunan dengan nilai 3.228.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Anggraini, E., Moch D., dan Devi F. "Analisis Investasi Portofolio Saham Pasar Modal Syariah Dengan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal." Jurnal Administrasi Bisnis 17, no. 1 (2014): 1–10.

Apriyanto, G. Manajemen Dana Pensiun: Sebuah Pendekatan Penilaian Kerja Modified Baldrige Assessment. Malang: Media Nusa Creative, 2020.

Arief, R. M. "Analisis CAPM Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Perbankan (Studi Kasus PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk)." Jurnal Audit dan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Tanjungpura 12, no. 2 (2023): 186–195.

Bodie, Z., A. Kane, dan A. J. Marcus. Investments. Edisi ke-12. New York: McGraw-Hill Education, 2021.

Brigham, E. F., dan M. C. Ehrhardt. Financial Management: Theory & Practice. Edisi ke-16. Boston: Cengage Learning, 2020.

Dana Pensiun XYZ. "Materi Laporan dan Data Portofolio Investasi Dana Pensiun XYZ Tahun 2021, 2022, 2023, 2024, dan 2025." Dokumen internal, 2025.

Edy, S., Yusup H., Fokky F., dan Aris M. "Optimalisasi Investasi Dana Pensiun Milik Negara (Studi Kasus Dana Pensiun Hutama Karya)." Binamulia Hukum 12, no. 2 (2023): 245–258.

Endang, R., Disman, Nugraha, dan Maya S. "Analisis Kinerja Keuangan Pada Dana Pensiun Bank BJB." Brilliant: Jurnal Riset dan Konseptual 6, no. 2 (2020): 310–322.

Ezra, P., dan Dedi R. "Model Pengoptimunan Portofolio Mean-Variance dan Perkembangan Praktisnya." Jurnal Optimasi Sistem Industri 18, no. 1 (2019): 45–56.

Hanafi, Mamduh M. Teori Portofolio dan Analisis Investasi: Review Teori dan Bukti Empiris. Yogyakarta: Gadjah Mada University Press, 2023.

Hartono, Jogiyanto. Teori dan Praktik Investasi Syariah. Jakarta: Salemba Empat, 2013.

Heri, W., Ananta P., Anis S., dan Muammar K. "Analisis Pengaruh Portofolio Terhadap Pengelolaan Risiko dan Kinerja Investasi." Jurnal Intelek dan Cendikiawan Nusantara 2, no. 3 (2025): 180–195.

I Made, A. Manajemen Investasi dan Portofolio. Jakarta: LPU-UNAS, 2020.

Irva, N., Shita T., dan Debbi C. "Analisis Pengelolaan Investasi Dana Pensiun Perkebunan (Studi Kasus PT. Perkebunan Nusantara IV Medan)." Jurnal Akuntansi, Manajemen dan Ilmu Ekonomi 2, no. 2 (2021): 89–102.

Jones, C. P. Investments: Analysis and Management. Edisi ke-14. Hoboken: John Wiley & Sons, 2020.

Mardiyanto, Lukman C., dan Suryanti. "Analisis Kualitas Pendanaan Program Pensiun Manfaat Pasti Pada Dana Pensiun Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat." Journal of Accounting Finance (JAF) 4, no. 1 (2023): 55–70.

Markowitz, H. "Portfolio Selection." The Journal of Finance 7, no. 1 (1952): 77–91. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x.

Indonesia. Otoritas Jasa Keuangan. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia No. 28/SEOJK.05/2020 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Dana Pensiun. Jakarta: Otoritas Jasa Keuangan, 2020.

Reilly, F. K., dan K. C. Brown. Investment Analysis and Portfolio Management. Edisi ke-11. Boston: Cengage Learning, 2018.

Rizqi, M., Ilma U., Sifa R., dan Rinda A. "Analisis Pentingnya Dana Pensiun sebagai Jaminan Hari Tua." Jurnal Sahmiyya 2, no. 1 (2023): 115–125.

Rusmini, I., Lisna N., Endah W., dan Amelia S. "Pengelolaan Dana Pensiun Yang Efektif dan Efisien dalam Menjamin Kesejahteraan Keuangan di Masa Tua." Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen dan Bisnis (JEKOMBIS) 3, no. 3 (2024): 210–225.

Siamat, D. Manajemen Lembaga Keuangan: Kebijakan Moneter dan Perbankan. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2005.

Indonesia. Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 11 Tahun 1992 tentang Dana Pensiun. Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 1992 Nomor 37. Jakarta, 1992.