Analisis Mekanisme Transmisi Kebijakan Moneter pada Perbankan Konvensional dan Syariah Terhadap Inflasi di Indonesia

Sherly Yurancy Liu; Fransina W. Ballo; Muhammad A. H. Mushlih; Maria Indriyani Hewe Tiwu

doi:10.55681/armada.v4i5.2202

Authors

Sherly Yurancy Liu Universitas Nusa Cendana, Kupang, Indonesia
Fransina W. Ballo Universitas Nusa Cendana, Kupang, Indonesia
Muhammad A. H. Mushlih Universitas Nusa Cendana, Kupang, Indonesia
Maria Indriyani Hewe Tiwu Universitas Nusa Cendana, Kupang, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.55681/armada.v4i5.2202

Keywords:

Kebijakan Moneter, BI7DRR, SBIS, Inflasi

Abstract

Penelitian ini menganalisis mekanisme transmisi kebijakan moneter melalui instrumen syariah dan konvensional terhadap inflasi di Indonesia. Instrumen moneter konvensional yang digunakan adalah BI 7-Day Reverse Repo Rate sebagai suku bunga acuan Bank Indonesia, sedangkan instrumen moneter syariah menggunakan Sertifikat Bank Indonesia Syariah yang berfungsi mengendalikan likuiditas perbankan syariah melalui akad ijarah atau ju’alah. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data time series bulanan periode Januari 2022 hingga Desember 2024 dan Teknik analisis data yang digunakan adalah Vector Error Correction Model (VECM) yang didukung oleh uji Impulse Response Function (IRF), dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD). Hasil penelitian menunjukkan bahwa mekanisme transmisi kebijakan moneter konvensional melalui BI7DRR memberikan respon yang lebih cepat terhadap perubahan inflasi, sedangkan instrumen syariah melalui SBIS menunjukkan pengaruh yang lebih stabil dalam jangka panjang. Oleh karena itu, optimalisasi penggunaan instrumen moneter konvensional dan syariah secara bersamaan diperlukan untuk menjaga stabilitas inflasi di Indonesia.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Aji, E. A., & Sukmana, R. (2023). Dual Monetary Policy and Income Inequality in Indonesia. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 26(3), 539–560.

Aqidah, N. A., Ishak, I., Takdir, T., & Azzahra, M. (2022). Analisis efektivitas transmisi kebijakan moneter melalui instrumen Syariah dan konvensional dalam memengaruhi inflasi di Indonesia. Owner: Riset Dan Jurnal Akuntansi, 6(3), 2345–2353.

Ascarya, A. (2009). Toward optimum synergy of monetary policy in dual financial/banking system. Journal of Indonesian Economy and Business (JIEB), 24(1), 33–48.

Ascarya, A. (2012). Alur Transmisi Dan Efektifitas Kebijakan Moneter Ganda Di Indonesia. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 14(3), 283–315.

Astuty, S., Basmar, E., & Hasan, M. (2023). Ekonomi Moneter. Tahta Media Group.

Awaluddin, A. (2017). Inflasi Dalam Prespektif Islam (Analisis Terhadap Pemikiran Al-Maqrizi). JURIS (Jurnal Ilmiah Syariah), 16(2), 197–217.

Azzahra, M. (2021). Efektivitas Transmisi Kebijakan Moneter Melalui Jalur Pembiayaan Dan Jalur Kredit Dalam

Memengaruhi Inflasi Di Indonesia. Institut Agama Islam Negeri (Iain Palopo).

Badan Pusat Statistik. (2024). Ekonomi Indonesia Triwulan III-2024 Tumbuh 1,50 Persen (Q-to-Q). Badan Pusat Statistik. https://www.bps.go.id/id/pressrelease/2024/11/05/2382/ekonomi-indonesia-triwulan-iii-2024-tumbuh-1-50-persen--q-to-q-.html

Bernanke, B. S., & Gertler, M. (1995). Inside the black box: the credit channel of monetary policy transmission. Journal of Economic Perspectives, 9(4), 27–48.

Boediono, E. M. (1993). Seri Sinopsis Pengantar Ilmu EkonomiNo. 2. Edisi, Yogyakarta: BPFE.

Ceysa, S. D., Putri, J. D., Putri, D. A., & Siswajanthy, F. (2024). Peranan perbankan dalam perekonomian Indonesia. Jurnal Pendidikan Tambusai, 8(2), 25959–25964.

Chapra, M. U. (1985). Towards a just monetary system (Vol. 35). Leicester: The Islamic Foundation London.

Damanik, D. (2024). Kebijakan moneter. Ekonomi Moneter.

Deviana, N. (2014). Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Suku Bunga Kredit dan Nilai Tukar terhadap Inflasi di Indonesia Periode Tahun 2006â€“2012. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 12(2), 81–91.

Daniar, D. (2016). Transmisi Kebijakan Moneter Syariah: Sebuah Analisa. Falah: Jurnal Ekonomi Syariah, 1(1), 91–102.

Deviana, N. (2014). Analisis Pengaruh Suku Bunga SBI, Suku Bunga Kredit dan Nilai Tukar terhadap Inflasi di Indonesia Periode Tahun 2006â€“2012. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 12(2), 81–91.

Dwi Ceysa, S., Demar Putri, J., Putri, D. A., & Siswajanthy, F. (2024). Peranan Perbankan dalam Perekonomian Indonesia. Jurnal Pendidikan Tambusi, 8(2), 25959–25964.

Dwihapsari, R., Kurniaputri, M. R., & Huda, N. (2021). Analisis Efektivitas Kebijakan Moneter Dalam Perspektif Konvensional dan Syariah Terhadap Inflasi di Indonesia Tahun 2013-2020. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(2), 980– 993.

Emmanuel. (2021). Inferential Statistics: Definition, Types + Examples. Formplus. https://www.formpl.us/blog/inferential-statistics-definition-types-examples.Fisher, I. (1911). “ The equation of exchange,” 1896-1910. The American Economic Review, 1(2), 296–305.

Hadi, Z., Afifi, M., & Chaidir, T. (2020). Analisis Transmisi Kebijakan Moneter Melalui Instrumen Konvensional dan Syariah terhadap Inflasi di Indonesia Periode 2014.6-2019.12. JURNAL LENTERA: Kajian Keagamaan, Keilmuan Dan Teknologi, 19(1), 109–129.

Hamzah, M. (2009). Optimalisasi peran dual banking system melalui fungsi strategis JUB dalam rangka menjaga stabilitas sistem keuangan di Indonesia. La_Riba, 3(2), 197–221.

Hariyanto, M. (2019). Perspektif inflasi dalam ekonomi Islam. Al-Mizan: Jurnal Ekonomi Syariah, 2(II), 79–95.

Husain, F. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Bank. CV. CAHAYA ARSH PUBLISHER & PRINTING.

Indonesia, G. B. (2014). PBI Nomor 16 Tahun 2014. 178.

Indonesia, G. B. (2025). Peraturan BI No. 5 Tahun 2025.

Irsyad, M. (2023). Perbandingan perbankan konvensional dan syariah (studi mengenai perbedaan). Iuris Studia: Jurnal Kajian Hukum, 4(2), 65–71.

Karim, A. A. (2007). Ekonomi Mikro Islam, edisi ketiga. Rajawali Pers, Jakarta.

Khairunnisa, A., Suryani, M., Capriyanti, O., Azis, I., & Oktasari, O. (2024). Jejak Efisiensi Transmisi Kebijakan Moneter Berganda Di Indonesia. Jurnal Ilmiah Raflesia Akuntansi, 10(2), 136–144.